瀚亚投资“追热点 抓涨停”路演节目近期开播

　　瀚亚投资“追热点 抓涨停”路演节目近期开播

　　瀚亚节目路演于2020-07-26晚上北京时间晚上20:00正式开播。届时由刘明达（老刘）上线主持“追热点---抓涨停”节目。

　　--翰亚投资 与你同行--

　　凝聚双赢理念，专业私人定制

　　洞察牛熊先机,成就财富增值

　　你的梦想就是我们的动力之源

　　轮动式调整到尾声 震荡B浪反弹修复行情

　　投资策略---刘明达主编

　　本周（7月13日—17日），是七月的第三周，在一片牛市声音中，这一周却出现了不小的调整。上证指数、中小板指、创业板指全周分别下跌5.00%、4.25%、4.18%。

　　经过上周强势拉升之后，本周股指第一天延续强势上攻势头，沪指周一创出反弹以来新高。但拉升过后并没有继续上攻，而是进入了4天调整阶段。从板块表现来看，前期强势的金融和大科技板块均有不小的回调，资金情绪明显降温。

　　板块方面，大消费板块中的常青树白酒板块也遭遇重挫，股王贵州茅台（600519.SH）周四也出现了罕见的巨阴线。科技板块方面中芯概念股跌幅最大，随着正主中芯国际的上市，科技板块资金明显分流，长电科技（600584.SH）、至纯科技（603690.SH）等连续多日大阴线调整。

　　从技术面来看，短期看，市场股票供给增大，且资金流入松动，带来情绪快速消退，行情将有一定反弹预期。预期短期大盘回调空间止步于3100点至3200点。在全市场估值中枢已经抬升的当下，后续上涨节奏将趋于平稳，震荡向上的概率较大。

　　回顾周五，三大指数宽幅震荡，市场分歧加大。整体情绪稍有回暖。盘面上，旅游板块大涨领涨大市，中国中免、岭南控股等涨停；军工股拉升走强，航发控制、中航重机等涨停领涨板块；环保股崛起，绿色动力等多股涨停。券商再度大幅调整，太平洋、光大证券、中泰证券等前期人气股封死跌停。大金融整体表现萎靡拖累股指反弹力度。成交量大幅萎缩，全天成交超万亿。北向资金仍显谨慎，在一度流入近40亿后，尾盘又再度卖出。恐慌情绪缓和。

　　周末消息汇总和解读：

　　1.重磅利好！险企股票投资上限升至45%，A股再迎巨额长线增量资金。

　　【老刘解读】新规放开权益投资比例到45%，但对偿付能力要求提高了，保险公司在实际操作中未必用得到那么多。整体影响中性，对经营稳健的大公司偏利好。险资政策放宽主要是为了稳定市场预期。

　　一方面，目前险资权益类资产投资占比仅22%，原来30%的额度还没用完，现在提升额度没有实质意义。 另一方面，险资入场是需要严格风险测评的，短期内很难提升投资比例。

　　虽然说长远来看，提升险资投资限制将带来万亿级别的增量资金，但短期是信号大于实质。上周末，在市场经历连续上涨、情绪狂热之后，监管层释放降温信号，市场上周迎来大幅回调，而目前再次释放政策利好，目的还在于稳定市场预期。

　　2.宁德时代定向增发遭遇千亿抢筹。该股的增发申购可以用火爆来形容。据宁德时代发布非公开发行股票发行情况报告书，公司共发行1.22亿股，发行价格为161.00元/股，募集资金197亿元，发行股份锁定六个月。

　　【老刘解读】一是属于新能源车的时代真的已经来了。二是银行资金可能开始进入市场。三是市场还是缺少好标的，龙头吸金效应或将进一步强化。关注新能源汽车板块的反弹机会。

　　3.9家金融机构被接管！证监会依法对新时代证券、国盛证券等3家实施接管，银保监会对华夏人寿等6家实施接管。

　　【老刘解读】对证券也短期是利空，中线是利多，短线在整合期对业绩有影响，但是有健康的市场环境对中线有利的，上周五证券板块以补跌调整，短线风险释放。

　　4.年内第二大解禁周将至，7月解禁市值超5000亿元，是2020年第二大解禁高峰，其中超过一半的市值将集中在下周解禁。据Wind数据显示，下周(7月20日至24日)，沪深两市限售股上市数量为84.22亿股，以7月17日收盘价计算，市值达2588.8亿元，成为年内第二大解禁周。

　　【老刘解读】解禁在缺量行情里是会对行情打压，但是在万亿成交量下，这类利空影响很小，还是留意多空转化，因为成交量大所以波动也会比以往大。

　　追热点-抓涨停：

　　热点板块《价值投资的战略和战术》：

　　大金融战略逻辑（否定牛市论？）：

　　逻辑一，银行让利1.5万亿+银行可能获发券商牌照，提升了大金融集团内部资源整合、以及券商行业并购重组的预期，例如光大证券&光大银行。逻辑二，6月30日，央行变相降息——下调再贷款再贴现利率，提升了当前阶段货币政策宽松的预期，也提升了短期降准降息的预期。 逻辑三，随着大科技、大消费的持续上涨，券商、银行等大金融板块的PB估值明显低估。截至今天收盘，券商板块PB估值中位数在1.6倍左右，仍处于历史低位水平。 逻辑四，市场交易活跃度持续提升，今天两市成交额再次突破1万亿。市场交投活跃度的提升，以及金融资产的上涨，将直接利好券商、保险、期货等金融行业。其中券商一方面享受经纪业务的增长，另一方面还有自营盘的收益提升，双重受益。

　　逻辑五，重磅利好！险企股票投资上限升至45%，A股再迎巨额长线增量资金。

　　战术策略：

　　大金融之证券：大金融——东方财富、光大证券、鲁银投资：中军东方财富盘中大度杀跌，光大证券补跌跌停，封死到尾盘，证券走出了最弱的走势，有点像是直接否定牛市的节奏（当然周四指数那根大阴线一下子破坏趋势了）。鲁银投资补位加速3板，但汇金科技4板后无溢价挂了，下周一也难走出来，周一分化的节奏，在低位震荡需要几天了。

　　这里机构资金和游资都闷在里面，周三周四的证券银行抗跌，资金没及时跑，类似古北路的孙哥还上了近十亿资金金融股，周五集体吃大碗面，这里周一回踩这波上涨趋势拉回修正的0.382黄金比例分割位置，在23.00附近，有望在后面形成低位震荡平台，主力在出现自救行情。若证券真的崩了，那集体牛市不存在，结构性轮动风格就继续存在，但是从大盘成交来看，不需要那么急着去否定上涨主升浪，这里老刘认为没有结束，在大盘研判我会提到依据。操作上暂不加仓，周一观望金融板块，银行继续去关注张家港行，经过不断的洗盘，在银行板块中它具备了领涨的气质，它不涨银行股没戏，银行股要涨，他先涨停。

　　环保战略逻辑：

　　国家绿色发展基金股份有限公司成立，国家绿色发展基金是由财政部、生态环境部和上海市共同设立的国家级政府投资基金，主要投资于环境保护和污染防治、生态修复和国土空间绿化、能源资源节约利用、绿色交通、清洁能源等绿色发展领域，基金规模885亿元。

　　战术策略：

　　绿色基金——南京公用、惠城环保、津膜科技：南京公用是蹭了环保属性，有高度板优势，资金套利的节奏，而惠城环保则是板块核心。这个方向是周四和周五最强的新题材，如果指数缓慢修复，绕不过这个方向，只不过强弱看指数的具体情况了。这里配合指数反弹还能走出一两只连板，但是我觉得难，分化是大概率的。情绪要慢慢修复。只看不做这个板块。

　　国防军工上涨逻辑：（见国防军工研究报告PPT）

　　战术策略：

　　军工——中航沈飞：高位反包，借国际动荡资金做套利，和指数走势呈负相关。主要是做了避险，周四银行避险，周五军工避险，但是总的来说周五避险效果好些，引起了集体上涨，还带了点人气。

　　操作上可以留意在下半年有业绩高速增长预期的“中直股份”，但是不追高，阴线买最合适。

　　其他板块没有预期，免税的龙头中国中免也只是主力自救而已，而且涨的不是免税，是旅业政策放开，周一没预期。长寿药---金达威也会没有预期，这类板块都是只看不做，没有持续性，追高必套。

　　大盘研判：

　　（图片未更新---大方向观点不变）

　　本周周线在3150附近，周一开盘周线会自动上升到3180附近（均线扣抵技术可以推算），而周线量能是足够5周线的（5周线的量能在2.3万亿），所以五周线具有很强支撑。日线来看现在是缩量十字线的变盘线，下周主要增量到6600亿，指数反弹就是大概率，因为上周缩量调整，所以这周的量能压力较小。观点是前半周先反弹为主。再来看1小时图形：

　　周四大阴线破位，情绪要修复需要一定时间，加上jgc要慢牛，所以板块都推到重新洗牌，包括最后有点幻想的大金融都到了，所以调整波的时间会拉长，这里就不是简单的4浪走个ABC了，而是做了复杂变动，走ABC的3-3-5结构，就是A走3浪调整，现在是末端，下周走出B浪的反弹，也是三下abc走法，在看量是否在杀一波大C浪，结束这次调整，C的调整极有可能配合（7月底重磅会议是否会突然收紧货币政策。）这个后面会跟踪，但是可以确定的是下周的B浪反弹。这里该如何操作。老刘觉得分情况：1.短套的资金，下周再B浪反弹中做T+0，这里没有主线不会考虑布局新的仓位。那么做T+0下周群内直播我会分享。如何结合大盘的开盘八法和个股短线来T+0.对于有资金的，想短线伸手的可以参考第二种：2.这里没有主线，就是轮动个股了，就是所谓的游记战，短线操作2-3天，盈亏都要保持纪律出局。操作的标的以技术为主，比如宁德时代事件，周一宁德时代应该要去大涨，就会带动锂电池和新能源板块，在按技术去选反弹标的：类似秀强股份。

　　总结：下周看B浪反弹，是否调整结束看量能变化，B浪是三段反弹，在留意下周的重磅会议是否会突然收紧货币政策在进入C浪调整，操作上不追高操作，阴线买入最合适，对有套住仓位的股友日内做T+0.

　　【投资策略】

　　友情提醒：股市有风险、投资需谨慎、盈亏自负。